NAURAGEN

01 — Investissement initial (CAPEX)

Cout d'acquisition.
Amorti sur 20 ans.

Unite pilote de nauragenification 10 tonnes/jour d'intrant (lisier de volaille frais), avec module de production d'hydrogene vert integre (WGS + PSA) et ferme de serveurs Infrastructure IA alimentee par groupe electrogene a syngaz. L'investissement initial est de $12.4M CAD, avec amortissement sur 20 ans.

Unite Nauragenification

$7.5M

USD — Unite pilote 10 TPD

Capacite: 10 TPD (3 500 t/an, 350 jours)
Intrants: Lisier de volaille frais
Matiere seche: 65% → 2 275 t/an
Tech: Pyrolyse moderee 400-500C

Module Hydrogène Vert (WGS + PSA)

$1.0M

CAD — Production Hydrogène Vert integree

Reacteur WGS: Conversion CO → Hydrogène Vert
PSA: Purification Hydrogène Vert >99%
Production: ~182 t Hydrogène Vert/an (optimise)
Purete: 99.9% (grade industriel)

Groupe Electrogene + Ferme Infrastructure IA

$1.2M

CAD — 141 kW continu, 160 GPU

Groupe electrogene: Syngaz 150 kW
Serveurs GPU: 20 racks 8x A100
Capacite: 160 GPU, 1 183 MWh/an
Revenu: ~$1.82M/an location

TOTAL PROJET

$12.4M

CAD — Investissement initial

Base nauragenif: $10.2M
Module Hydrogène Vert: $1.0M
Ferme Infrastructure IA: $1.2M
Amortissement: $760K/an

02 — Couts d'operation (OPEX)

Depenses recurrentes.
Annee apres annee.

Les couts d'operation incluent l'amortissement du CAPEX sur 20 ans (unite nauragenif) et 5 ans (serveurs), les couts operationnels directs, et la maintenance de la ferme de serveurs Infrastructure IA. Le service de nettoyage des fermes est supprime — le lisier est simplement reachemine a notre systeme.

Poste de cout	Base de calcul	Montant annuel (CAD)
Amortissement CAPEX nauragenif	$11.2M / 20 ans — ligne droite	$560,000
Amortissement groupe elec. + serveurs	$1.2M (40K/10a + 160K/5a)	$200,000
Maintenance & entretien (nauragenif)	Unite pilote 10 TPD (realiste)	$250,000
Maintenance serveurs & refroidissement	Ferme Infrastructure IA 160 GPU, 20 racks	$80,000
Personnel (4-6 employes + 1 IT)	Operateurs, techniciens, admin Infrastructure IA	$520,000
Energie auxiliaire	Electricite, chauffage, Hydrogène Vert (WGS)	$120,000
Transport & logistique	Collecte 13 fermes, 1-2 camions bennes	$100,000
Connectivite internet & cloud	Fibre optique 10Gbps, bande passante	$40,000
Certification carbone	Puro.earth ou Gold Standard	$45,000
Assurances & divers	Couverture, frais generaux	$60,000
COUT TOTAL ANNUEL	Amortissement + OPEX operationnel	$1,905,000

Detail de l'approvisionnement en intrants

Volume necessaire: 3 500 tonnes/an de litiere fraiche
Volume journalier: 10 tonnes/jour (350 jours operationnels)
Taille moyenne ferme: 35 000 oiseaux → 350 t/an
Fermes necessaires (80% collecte): 13 fermes
Fermes disponibles Estrie: ~100 fermes avicoles
Couverture territoriale: 13% du parc avicole regional → TRES FAISABLE

Localisation ideale: Sherbrooke (centre geographique de l'Estrie), rayon de collecte 30-50 km. Frequence: 2-3 jours/semaine avec 1-2 camions bennes (10-15 tonnes). Le lisier est directement reachemine a notre systeme — pas de service de nettoyage des fermes.

02b — Production d'hydrogene vert

Du syngaz a l'hydrogene.
Un revenu strategique.

Le syngaz produit par nauragenification (45-58% du poids sec) est enrichi en hydrogene via la reaction Water-Gas Shift (WGS), puis purifie par adsorption a pression variable (PSA) a >99% de purete. Cet hydrogene vert, produit a partir de biomasse residuelle, se vend a prix premium sur le marche quebecois.

Syngaz → WGS → PSA Hydrogène Vert >99% purete ~250-500 kg Hydrogène Vert/jour Prix: 4.50-6.00 $/kg

Production Hydrogène Vert (Pilote)

91t

~249 kg/jour — Scenario conservateur

Rendement: ~40 kg Hydrogène Vert/t matiere seche
Matiere seche: 2 275 t/an
Processus: Nauragenif. + WGS basique
Revenu @ $4.50/kg: ~$410K/an

Production Hydrogène Vert (Optimise)

182t

~499 kg/jour — Scenario optimise

Rendement: ~80 kg Hydrogène Vert/t matiere seche
WGS optimise: Conversion CO → Hydrogène Vert +97%
PSA: Recuperation Hydrogène Vert ~75%
Revenu @ $6.00/kg: ~$1.09M/an

Prix de vente Hydrogène Vert

$4.50-6.00

CAD/kg — Hydrogene vert local

Benchmark: HTEC BC ~$13-17/kg (2026)
Electrolyse: ~$2.50-5.00/kg (non subventionne)
Notre avantage: Intrants negatifs (tipping fee)
Positionnement: Hydrogène Vert bas-carbone local

Chaleur residuelle (Tail Gas)

$20K

CAD/an — Apres extraction Hydrogène Vert

PSA tail gas: 20-30% energie residuelle
Utilisation: Chauffage local/serre
Valeur: ~$20K/an supplementaire
Zero rejet: Economie circulaire complete

Processus de production d'hydrogene

1. Nauragenification: Le lisier de volaille (65% MS) produit du syngaz riche en CO et Hydrogène Vert. Rendement syngaz: 45-58% du poids sec.
2. Water-Gas Shift (WGS): CO + Hydrogène VertO → CO2 + Hydrogène Vert. A haute temperature (360-460C) puis basse temperature (150-300C), le taux de conversion CO depasse 97%.
3. Purification PSA: Adsorption a pression variable separe le Hydrogène Vert des impuretes (CO2, CO, CH4, N2). Purete Hydrogène Vert >99%, recuperation ~75%.
4. Stockage & distribution: Hydrogène Vert comprime a 350-700 bar pour distribution locale (camions, flottes, industrie).

Sources: IEA Bioenergy rapporte ~100 kg Hydrogène Vert/t biomasse seche pour la gazeification avec WGS+PSA. Pour du fumier de volaille (25-30% cendres), le rendement est reduit a ~40-80 kg Hydrogène Vert/t matiere seche selon l'optimisation du procede. Les donnees WGS/PSA proviennent des etudes de Lee et al. (Intechopen, 2025) sur des pilotes 2-20 t/jour.

02c — Ferme de serveurs Infrastructure IA (GPU)

Du syngaz a l'electricite.
Du compute au profit.

Une partie du syngaz est convertie en electricite via un groupe electrogene a gaz de synthese (rendement 30%). Cette energie verte, disponible 24/7, alimente une ferme de serveurs GPU dediee a la location de puissance de calcul pour l'Infrastructure IA. Revenu net estime : $1.46M/an.

Syngaz → Groupe elec. → GPU 141 kW continu 160 GPU A100 1 183 MWh/an Location $2.00/h

Production electrique

1,183MWh

~141 kW continu — 350 jours

Syngaz disponible: 1 183 t/an
PCI syngaz: 12 MJ/kg (3.33 kWh/kg)
Rendement elec: 30% (moteur gaz)
Chaleur recup.: 35% pour cogeneration

Capacite GPU

160GPU

20 serveurs 8x A100 equivalent

Config: 20 racks, 8 GPU/serveur
Puissance/rack: ~7 kW (GPU + refroidissement)
Total: 140 kW sur 141 kW disponible
Redondance: 1 kW marge systeme

Revenu location GPU

$1.82M

Brut/an — @ $2.00/h, 65% utilisation

Prix marche: A100 $1.50-3.00/h
Taux utilisation: 65% (realiste)
Heures/an: 8 760h x 160 GPU x 65%
Positionnement: Compute vert local

Revenu net Infrastructure IA

$1.46M

Net/an apres OPEX & amortissement

Revenu brut: $1,822,080
OPEX serveurs: $120,000/an
Amortissement: $200,000/an
Marge nette: 80.2%

Architecture technique de la ferme Infrastructure IA

1. Groupe electrogene a syngaz: Moteur a gaz de synthese 150-200 kW, rendement electrique 30%. Cout ~$300K-400K USD. Maintenance tous les 8 000h.
2. Conditionnement electrique: Stabilisateur, onduleur, distribution 480V/208V. Redondance N+1 sur l'alimentation critique.
3. Serveurs GPU: 20 unites 8x NVIDInfrastructure IA A100 (80GB) ou equivalent AMD MI300. Consommation ~400W/GPU + 300W/refroidissement par rack.
4. Refroidissement: Systeme hybride air/eau. PUE cible 1.15 (tres efficace grace au climat froid de l'Estrie).
5. Connectivite: Fibre optique 10Gbps dediee, latence <20ms vers Montreal/Toronto. Essential pour le marche Infrastructure IA.
6. Orchestration: Kubernetes + Slurm pour la location a la demande. API REST pour l'integration client.

Modele de revenu: Location horaire des GPU a $2.00/h (A100 equivalent). Contrats mensuels reserves a 40% de capacite. Spot pricing pour la capacite intermittente. Tarif competitif vs AWS p4d ($3.06/h) et Azure NC100 ($2.93/h).

🤖

Avantage concurrentiel : le Compute Vert

Contrairement aux data centers alimentes par le reseau electrique (mix hydro + fossile), notre ferme est 100% alimentee par la biomasse residuelle. Zero emission nette sur le cycle de vie. Cette position ESG est vendable a premium : les entreprises d'Infrastructure IA paient 10-20% plus cher pour du compute certifie carbone-neutre. Certification ISO 14001 + partenariat Puro.earth pour la traçabilite.

02d — Investisseurs & Partenariats energetiques

Un actif qui attire
les capitaux ESG.

Le modele "Nauragen + Ferme Infrastructure IA" cree un actif rare : un data center vert a cout energetique quasi-nul, avec des revenus recurrents et une trajectoire de croissance exponentielle. Ce profil attire naturellement les fonds d'investissement ESG, les entreprises de cloud computing, et les startups Infrastructure IA en quete de compute abordable et durable.

ESG Premium Revenus recurrents Cout energie ~0.5¢/kWh Scalable 5-10x Partenariats strategiques

Cout de l'energie

~0.5¢

kWh — vs 6.0¢ reseau industriel

Intrants: Lisier a cout negatif (tipping fee)
Conversion: Syngaz → elec. 30%
Cout marginal: Entretien groupe elec. uniquement
Avantage: 12x moins cher que le reseau

Partenaires potentiels

3types

Fonds ESG, Clouds, Startups Infrastructure IA

Fonds ESG: Desjardins, Fondaction, EDC
Clouds regionaux: OVHcloud, AWS, Azure
Startups Infrastructure IA: Mistral, Cohere, local Quebec
Strategie: B2B location + contrats long terme

Valuation start-up

8-12x

Revenus — Multiple data center vert

Revenu Infrastructure IA An-1: $1.82M
Multiple VC (data center vert): 8-12x
Valorisation: $14.6M - $21.8M
Levier: 50-100% du CAPEX recupere en equity

Modele de partenariat

Co-invest.

Equity contre capacite GPU

Exemple: Investisseur apporte $1.2M
Contrepartie: 30-40% equity ferme Infrastructure IA
Engagement: Capacite GPU reservee 3 ans
Win-win: Cout GPU -30% pour l'investisseur

💼

Profil d'investisseur ideal

1. Fonds de capital de risque ESG (Celtic House, Inovia, Real Ventures) : attire par le double impact environnemental + technologique. Ticket d'entree $500K-$2M pour la branche Infrastructure IA.

2. Entreprises de cloud computing : interessees par un data center vert a faible cout en Amerique du Nord-Est. Partenariat de co-investissement ou contrat d'achat de capacite (PPA style).

3. Startups Infrastructure IA quebecoises : en manque chronique de GPU abordables. Deviennent clients + actionnaires via un programme "compute-for-equity".

4. Investisseurs strategiques agricoles : cooperatives avicoles (Olymel, Exceldor) interessees par la valorisation de leur dechet + diversification technologique.

Strategie de levée de fonds — Phase 1 (An-1)

Pre-seed ($500K): Validation technique du groupe electrogene + 40 GPU pilotes. Demonstration du rendement syngaz-elec. Levée aupres d'ange- investisseurs locaux + fonds ESG.
Seed ($1.5M): Expansion a 160 GPU + contrats clients. Valorisation $6-8M pre-money. Ticket moyen $250K. Cible : 3-5 investisseurs.
Serie A ($5M): Replication du modele (2eme site 50 TPD). Valorisation $20-25M. Entree d'un fonds institutionnel ESG.
Revenus garantis: Les contrats de location GPU (12-24 mois) fournissent des revenus previsibles qui securisent la dette bancaire. Ratio dette/EBITDA cible : 2.5x.

Argumentaire cle: "Le seul data center au Quebec dont l'energie est 100% produite sur site a partir de dechets agricoles, avec un cout de 0.5¢/kWh vs 6.0¢ pour le reseau. C'est une infrastructure critique pour l'Infrastructure IA locale, avec une empreinte carbone negative."

02e — Sources de revenus

Huit flux de revenus.
Du lisier au profit.

Le modele "triple revenu" : on est paye pour recevoir le lisier (tipping fee), on vend le biochar premium riche en nutriments NPK, on monetise les credits carbone, on produit de l'hydrogene vert, et on loue de la puissance de calcul Infrastructure IA. Le service de nettoyage des fermes est supprime — le lisier est simplement reachemine a notre systeme.

Tipping fee Biochar NPK premium Credits carbone Hydrogene vert Location GPU Infrastructure IA Huile pyrolytique Chaleur residuelle

Source de revenu	Volume/an	Prix unitaire	Revenu annuel (CAD)
SCENARIO STANDARD
Frais reception (tipping fee)	3 500 t	30-60 $/t	105K-210K $
Biochar agricole	683 t	600-1 000 $/t	410K-683K $
Credits carbone (biochar)	2 048 cr.	120-250 $/cr.	246K-512K $
Hydrogene vert (pilote)	91 t	4.50 $/kg	~410K $
Location GPU (pilote)	40 GPU	2.00 $/h	~228K $
Huile pyrolytique	273 t	250 $/t	68K $
Chaleur residuelle (tail gas)	—	—	~20K $
TOTAL BRUT STANDARD	—	—	1.49M-2.13M $
SCENARIO OPTIMISE
Frais reception (tipping fee)	3 500 t	50-100 $/t	175K-350K $
Biochar premium (NPK)	910 t	1 000-1 500 $/t	910K-1 365K $
Credits carbone (premium)	2 730 cr.	200-300 $/cr.	546K-819K $
Hydrogene vert (optimise)	182 t	5.00-6.00 $/kg	910K-1 092K $
Location GPU (160 GPU)	160 GPU	2.00 $/h, 65% util.	1 822K $
Huile pyrolytique	341 t	250 $/t	85K $
Chaleur residuelle (tail gas)	—	—	~20K $
TOTAL BRUT OPTIMISE	—	—	4.47M-5.55M $

Detail des sources de revenus

Tipping fee: Le lisier est directement reachemine a notre systeme. Service complet (collecte + valorisation + tracabilite carbone). Tarif cible 50-100$/t vs 20-50$/t actuel.
Biochar premium NPK: 2.4%N + 1.1%P + 1.5%K + Ca, Mg, Zn, Cu. Amendement organique complet. Valeur equivalente engrais NPK: ~500-800$/t. Prix cible: 1 000-1 500$/t.
Credits carbone: 1 t biochar sequestre ~3 t CO2. Certification Puro.earth ou Gold Standard. Prix cible 2026: 200-300 $/tCO2.
Hydrogene vert: Syngaz enrichi via WGS + purifie via PSA. Production 91-182 t/an. Prix 4.50-6.00 $/kg (Hydrogène Vert vert local, competitif vs electrolyse).
Location GPU Infrastructure IA: 160 GPU A100 equivalents, disponibles 24/7. Prix $2.00/h, 65% taux d'utilisation. Marche cible : startups Infrastructure IA quebecoises, chercheurs universitaires, render farms. Contrats mensuels + spot pricing.
Huile pyrolytique: Combustible industriel a 250 $/t.
Chaleur residuelle: PSA tail gas + groupe elec. utilise pour chauffage local. ~$20K/an.

03 — Programme Ambassadeur Desjardins Ambassadeurs

Un revenu operationnel
qui croit avec le reseau.

Le programme d'ambassadeurs Desjardins genere des revenus OneShot (prime a l'ouverture de carte) et des revenus recurrents (part de l'interchange mensuel). Ces flux financent une partie des operations des la premiere annee et accelerent la rentabilite du projet pilote.

60 Ambassadeurs 3 cartes/jour/ambassadeur 180 nouveaux clients/jour Revenu recurrent mensuel

Annee	Clients cumules (fin)	Revenu OneShot	Revenu Recurrent (mensuel x 12)	Total Programme Ambassadeur Nauragen
An-1	43,200	$583,200	$453,496	$1,036,696
An-2	86,400	$583,200	$906,992	$1,490,192
An-3	129,600	$583,200	$1,360,488	$1,943,688
CUMUL 3 ANS	—	$1,749,600	$2,720,976	$4,470,576

Mecanisme du Programme Ambassadeur Desjardins

Achat moyen mensuel: $1,800
Taux d'interchange Visa: 1.4% → $25.20/client/mois
Part Nauragen (net apres AVAD): $0.8748/client/mois
OneShot par nouvelle carte: $13.50 net Nauragen
Nouveaux clients: 3/jour/ambassadeur x 60 ambassadeurs = 180/jour
Jours ouvres/an: 240 → 43 200 nouveaux clients/an

Evolution: Le nombre de clients cumules croit lineairement (43 200 → 86 400 → 129 600). Le OneShot est constant a $583 200/an (flux de nouveaux clients stable). Le revenu recurrent croit proportionnellement au stock de clients actifs.

Contribution du Programme Ambassadeur aux Operations

$4.47M

Revenus cumules du cashback Desjardins sur 3 ans, integres comme flux de revenus operationnels. Ce mecanisme couvre 78% du cout total d'operation sur 3 ans et contribue significativement a la rentabilite du projet.

04 — Simulation financiere sur 3 ans

Revenus bruts, couts nets,
et resultat final.

Tableau recapitulatif integrant les 7 flux de revenus du projet principal (incluant l'hydrogene vert et la ferme de serveurs Infrastructure IA) et le cashback Desjardins, face aux couts d'operation annuels. Scenario optimise (rendement biochar 40%, Hydrogène Vert optimise, 160 GPU a 65% utilisation).

Poste	An-1	An-2	An-3
REVENUS PROJET (3 500 t/an — SCENARIO OPTIMISE)
Frais reception (tipping fee)	$262,500	$262,500	$262,500
Biochar premium (NPK)	$1,137,500	$1,137,500	$1,137,500
Credits carbone (premium)	$682,500	$682,500	$682,500
Hydrogene vert (optimise)	$910,000	$910,000	$910,000
Location GPU (160 GPU, 65%)	$1,822,080	$1,822,080	$1,822,080
Huile pyrolytique	$85,250	$85,250	$85,250
Chaleur residuelle (tail gas)	$20,000	$20,000	$20,000
Sous-total Projet	$4,919,830	$4,919,830	$4,919,830
CASHBACK DESJARDINS
OneShot (nouvelles cartes)	$828,844	$1,282,340	$1,735,836
Recurrent (interchange)	$453,492	$906,996	$1,360,488
Sous-total Programme Ambassadeur	$1,036,696	$1,490,192	$1,943,688
REVENU BRUT TOTAL	$5,956,526	$6,410,022	$6,863,518
COUTS D'OPERATION
Amortissement CAPEX (20 ans + 5 ans Infrastructure IA)	$760,000	$760,000	$760,000
OPEX operationnel	$1,145,000	$1,145,000	$1,145,000
Cout Total	$1,905,000	$1,905,000	$1,905,000
RESULTAT NET	$4,051,526	$4,505,022	$4,958,518

04b — Repartition visuelle des revenus

Les 8 flux de revenus.
En un coup d'oeil.

$6.20M Total brut An-1

📈

Croissance organique du resultat net

Le resultat net croit de +11.2% entre An-1 et An-2, puis de +10.1%. Cette croissance est portee par l'accumulation du cashback Desjardins, tandis que les revenus du projet principal (incluant l'hydrogene et la ferme Infrastructure IA) restent stables a $4.92M/an. La ferme Infrastructure IA contribue a 37% des revenus projet.

⚠️

Impact de la ferme Infrastructure IA sur la rentabilite

Sans Infrastructure IA ni cashback: Le projet optimise genere ~$3.01M/an (marge positive, delai ~4.1 ans).
Avec Infrastructure IA: Les revenus projet passent a $4.92M/an, transformant le projet tres viable.
Avec Infrastructure IA + cashback: Le resultat net atteint +$4.05M en An-1, avec un ROI de 36.3% et un delai de recuperation de 2.8 ans.

05 — Analyse de rentabilite

Les chiffres.
Pas les promesses.

Profitabilite estimee sur la base du CAPEX ($12.4M CAD, incluant le module Hydrogène Vert et la ferme Infrastructure IA) et des revenus documentes incluant l'hydrogene vert, la ferme de serveurs Infrastructure IA, et le cashback Desjardins. Trois scenarios : standard, optimise (recommande), et optimiste.

CAPEX total

$12.4M

CAD — Unite pilote 10 TPD + Hydrogène Vert + Infrastructure IA

Base nauragenif: $10.2M
Module Hydrogène Vert (WGS+PSA): $1.0M
Ferme Infrastructure IA: $1.2M
Amorti sur 20 ans (base) + 5 ans (Infrastructure IA)

Revenu brut moyen/an

$6.78M

Moyenne sur 3 ans (avec cashback)

Projet: $4.92M/an
Programme Ambassadeur: $2.19M/an (moyenne)
Infrastructure IA: $1.82M/an (stable)

Cout total /an

$1.91M

Amortissement + OPEX

Amortissement: $760K
OPEX: $1.15M
Maintenance (10T + Infrastructure IA): $330K

Resultat net moyen

$4.87M

Moyenne sur 3 ans (avec cashback)

Marge nette: 71.9%
ROI moyen: 41.9%

Indicateur	Valeur	Methode de calcul
Delai de recuperation (avec Infrastructure IA + Hydrogène Vert + cashback)	2.8 ans	CAPEX $12.4M / Resultat net moyen $4.51M
Delai de recuperation (avec Infrastructure IA + Hydrogène Vert, sans cashback)	3.2 ans	CAPEX $12.4M / Marge projet $3.88M
Delai de recuperation (sans Infrastructure IA, sans cashback)	6.7 ans	CAPEX $11.2M / Marge projet $1.67M
ROI moyen annuel (3 ans, avec Infrastructure IA + Hydrogène Vert + cashback)	36.3%	Resultat net moyen / CAPEX x 100
ROI cumule (3 ans, avec Infrastructure IA + Hydrogène Vert + cashback)	109.0%	Resultat net cumule $13.52M / CAPEX $12.4M x 100
Marge nette moyenne (avec Infrastructure IA + Hydrogène Vert + cashback)	70.3%	Resultat net / Revenu brut moyen x 100
Couverture des couts (An-1, avec Infrastructure IA + Hydrogène Vert + cashback)	313%	Revenu brut An-1 $5.96M / Couts $1.91M x 100
Contribution Ferme Infrastructure IA (An-1)	30.6%	Infrastructure IA $1.82M / Revenu brut total $5.96M x 100
Contribution Hydrogene (An-1)	15.3%	Hydrogène Vert $910K / Revenu brut total $5.96M x 100
Contribution Programme Ambassadeur (An-3)	28.3%	Programme Ambassadeur $1.94M / Revenu brut total $6.86M x 100

Scenario Standard

4.1 ans

Rendement biochar 30%
Prix biochar 600-1 000$/t
Tipping fee 30-60$/t
Hydrogène Vert pilote 91t @ $4.50/kg
Infrastructure IA pilote 40 GPU @ $2/h
Net: +$3.01M/an
ROI: 24.3%
SANS CASHBACK

Scenario Optimise (recommande)

2.8 ans

Rendement biochar 40%
Prix biochar 1 250$/t (NPK)
Tipping fee 75$/t
Hydrogène Vert optimise 182t @ $5.00/kg
Infrastructure IA 160 GPU @ $2.00/h, 65%
Net: +$4.05M (An-1)
ROI: 36.3%
AVEC CASHBACK

Scenario Optimiste

1.7 ans

CAPEX $8.7M (subventions 30%)
Prix biochar 1 500$/t
Tipping fee 100$/t
Hydrogène Vert 182t @ $6.00/kg
Infrastructure IA 160 GPU @ $2.50/h, 75%
Net: +$4.96M (An-3)
ROI: 56.3%
AVEC CASHBACK

Avertissements & Limites de l'analyse

CAPEX : Estimation de $7.5M USD pour l'unite nauragenif + $1M CAD pour le module Hydrogène Vert (WGS+PSA) + $1.2M CAD pour la ferme Infrastructure IA. Une etude de faisabilite detaillee par un ingenieur-conseil est indispensable.
Rendements Hydrogène Vert : Le rendement d'hydrogene depend fortement de la qualite du syngaz et de l'efficacite du WGS+PSA. Les rendements de 40-80 kg Hydrogène Vert/t matiere seche sont bases sur la litterature (IEA Bioenergy) mais necessitent validation pilote.
Ferme Infrastructure IA : Le taux d'utilisation de 65% est une hypothese realiste mais depend de la demande locale. La connectivite internet haute vitesse (fibre 10Gbps) est un prerequis. L'obsolescence des GPU (cycle 2 ans) doit etre budgetisee.
Prix Hydrogène Vert : Le prix de vente de l'hydrogene vert depend du marche local. A $4.50-6.00/kg, nous sommes competitifs vs l'electrolyse (~$2.50-5.00/kg non subventionnee) mais le marche quebecois est encore emergent.
Maintenance : Ajustee a $330K/an pour une unite pilote 10t/jour + ferme Infrastructure IA. A l'echelle 200t/jour, cette maintenance serait proportionnellement plus elevee.
Prix biochar : Le positionnement comme amendement NPK premium a 1 000-1 500$/t necessite une certification et une preuve de valeur nutritionnelle.
Credits carbone : Certification Puro.earth ou Gold Standard requise. Les prix varient (120-300 $/tCO2). Un contrat a long terme est recommande.
Programme Ambassadeur Desjardins : Necessite un accord formel avec Desjardins et une validation reglementaire. Les chiffres sont bases sur 60 ambassadeurs actifs, 3 cartes/jour, 240 jours ouvrables. Les clients cumules representent le stock total de cartes actives (43 200 nouvelles cartes/an).
Investisseurs : Les multiples de valorisation (8-12x revenus) sont des benchmarks du secteur data center/ESG mais dependent des conditions de marche. Aucun engagement d'investisseur n'est actuellement en place.

06 — Plan de mise en oeuvre

De la validation
a l'expansion.

Feuille de route en 4 phases sur 24+ mois pour deployer l'unite pilote, valider le procede de production d'hydrogene, installer la ferme de serveurs Infrastructure IA, et preparer l'expansion.

Phase 1 — Mois 1-6

Preparation

Tests et negociations

• Tests pilote parametres pyrolyse
• Validation rendement Hydrogène Vert sur syngaz fumier
• Negociation contrats 15+ fermes
• Dossier certification carbone (Puro.earth)
• Permis environnementaux (MELCCFP)
• Etude faisabilite groupe elec. syngaz

Phase 2 — Mois 7-12

Demarrage

Mise en service

• Mise en service unite + module Hydrogène Vert
• Installation groupe electrogene + 40 GPU pilotes
• Formation du personnel (operateurs Hydrogène Vert + IT)
• Debut collecte et production
• Premieres ventes biochar (marche local)
• Tests Hydrogène Vert purifie + location GPU beta

Phase 3 — Mois 13-24

Optimisation

Certification et marche Hydrogène Vert + Infrastructure IA

• Ajustement WGS pour max Hydrogène Vert
• Expansion ferme Infrastructure IA a 160 GPU
• Certification carbone complete
• Contrats d'achat Hydrogène Vert (flottes, industrie)
• Contrats location GPU (startups, universites)
• Levée de fonds Seed ($1.5M) pour branche Infrastructure IA

Phase 4 — Mois 25+

Maturite

Expansion Hydrogène Vert + Infrastructure IA

• Production optimisee pleine capacite
• Evaluation 2eme unite (economies d'echelle)
• Exportation modele vers autres regions
• Expansion cashback Desjardins
• Objectif: 50-100 TPD + 500-1 000 t Hydrogène Vert/an + 800+ GPU

07 — Comparaison avec le document original

Les erreurs corrigees.
Les donnees realistes.

Le document original (Nauragen) presentait des chiffres irrealistes pour du fumier de volaille, utilisant des rendements de biochar de bois (50-70%) au lieu des rendements reels du fumier (~30%). Notre modele corrige ces erreurs, ajoute la production d'hydrogene vert, et integre la ferme de serveurs Infrastructure IA comme 8eme flux de revenus.

Parametre	Document original	Modele corrige
Capacite intrant	3 500 t/an	3 500 t/an
Matiere seche (65%)	2 275 t/an	2 275 t/an
Rendement biochar	~50-70% (forestier)	30% (fumier) / 40% (optimise)
Production biochar	1 750-2 100 t/an	683 t/an (std) / 910 t/an (opt)
Production Hydrogène Vert	Non inclus	91 t/an (std) / 182 t/an (opt)
Revenu Hydrogène Vert	$0	$410K (std) / $910K-1.09M (opt)
Ferme Infrastructure IA GPU	Non inclus	$228K (std) / $1.82M (opt)
Credits carbone	5 250 credits/an	2 048 cr. (std) / 2 730 cr. (opt)
Revenu biochar (moyen)	1,75-2,1 M$	546K $ (std) / 1 138K $ (opt)
Maintenance	$816K/an (echelle 200T)	$330K/an (echelle 10T + Infrastructure IA)
Nettoyage fermes	Inclus ($24K/an)	Supprime (reacheminement direct)
TOTAL revenus projet (opt)	~1,9-2,9 M$	~4.47-5.55 M$ (avec Hydrogène Vert + Infrastructure IA)

Corrections majeures apportees

Rendements biochar: Le document original utilisait des rendements de BOIS (50-70%). Le fumier de volaille a un rendement plus FAIBLE (~30%) car riche en cendres (25-30% vs <5% pour le bois). MAIS: le biochar de fumier est RICHE EN NUTRIMENTS (NPK) = valeur premium.
Maintenance: Ajustee de $816K a $330K/an, proportionnelle a l'echelle reelle d'une unite pilote 10t/jour + ferme Infrastructure IA (et non 200t/jour).
Nettoyage fermes: Supprime. Le lisier est directement reachemine a notre systeme sans service de nettoyage.
Hydrogene vert: NOUVEAU — Ajout de la production d'Hydrogène Vert via WGS+PSA a partir du syngaz. Rendement: 40-80 kg Hydrogène Vert/t matiere seche. Revenu: $410K-1.09M/an selon le scenario.
Ferme Infrastructure IA: NOUVEAU — Conversion du syngaz en electricite via groupe electrogene (30% rendement) pour alimenter 160 GPU. Revenu: $228K-1.82M/an selon le scenario. Coute 0.5¢/kWh vs 6.0¢ reseau.

08 — Conclusion

Le projet pilote.
Une opportunite viable.

Ce projet de nauragenification 10t/jour de fumier de volaille en Estrie, avec production integree d'hydrogene vert, ferme de serveurs Infrastructure IA, et cashback Desjardins, presente un profil de rentabilite exceptionnel.

Ferme Infrastructure IA — Le catalyseur

+$1.82M

Revenu brut Infrastructure IA/an (160 GPU)

La conversion du syngaz en electricite pour alimenter des GPU transforme le projet. Avec 160 GPU a $2/h et 65% utilisation, les revenus projet passent de $3.10M a $4.92M/an. Le cout de l'energie est quasi-nul (~0.5¢/kWh), creant une marge de 80%.

Scenario Optimise + Programme Ambassadeur

RENTABLE

+$4.05M An-1, ROI 36.3%

Avec optimisation des rendements (40% biochar), positionnement premium NPK, production d'Hydrogène Vert, ferme Infrastructure IA, et cashback Desjardins, le projet devient tres rentable avec un delai de recuperation de 2.8 ans.

Investisseurs & Expansion

8-12x

Multiple valorisation branche Infrastructure IA

La branche Infrastructure IA attire les fonds ESG et les clouds. Valorisation 8-12x revenus. Objectif : levée Seed $1.5M en An-1 pour expansion a 800+ GPU. A 50-100 TPD, la production d'Hydrogène Vert atteindrait 500-1 000 t/an.

🎯

Conditions de rentabilite

• Rendement biochar ≥ 35-40%
• Prix biochar ≥ 1 000-1 500 $/t (positionne comme amendement NPK)
• Tipping fee ≥ 50-100 $/t
• Credits carbone ≥ 200-300 $/tCO2
• Production Hydrogène Vert ≥ 90-180 t/an @ 4.50-6.00 $/kg
• Ferme Infrastructure IA ≥ 120 GPU @ $2.00/h, taux d'utilisation ≥ 50%
• Programme Ambassadeur Desjardins comme revenu operationnel complementaire
• Connectivite fibre optique ≥ 10 Gbps pour la ferme Infrastructure IA

Documents de référence

Cout d'acquisition.Amorti sur 20 ans.

Depenses recurrentes.Annee apres annee.